第六届FSI中国资本市场论坛（2002年度）

　　
一、基本情况
1.时间：2002年1月19日
2.地点：北京长城饭店
3.主办单位：由中国人民大学、中国金融学会、中国银行业协会、中国证券业协会提供顾问指导，中国人民大学金融与证券研究所（FSI）、中国银河证券有限责任公司、中国民生银行、《中国证券报》社、野村证券株式会社、泰阳证券有限责任公司等单位共同主办。
4.主题：中国金融大趋势——开放与国际化*银证合作
5.与会人员：来自国家计委、中国人民银行、中国证监会、国家统计局、中国社会科学院、北京大学、清华大学等单位以及本届论坛的顾问单位、主办单位的国内外著名专家学者和有关负责同志，以及各大商业银行、保险公司、大券商、金融资产管理公司及投资基金代表、国际著名商业银行、投资银行、证券公司代表、国际著名研究机构驻京机构代表、上市公司及企业高管人员、新闻单位代表等共计400余人参加了此次论坛。参加会议的专家有：曹风歧、王连洲、魏杰、谢平、戴根有、马庆泉、王国刚、易纲、李扬、陈淮、韩志国、宋逢明、贝多广、林义相、石小敏、王广谦、王松奇、施光耀、夏斌、夏立平、赖小民、刘志强、王华庆、王大用、阎冰竹、洪崎、詹向阳、赵锡军、朱民、刘郎、刘啸东、杨凯生、袁东、刘纪鹏、左小蕾、周春生等，还有花旗银行北京分行行长邓宁女士、野村证券株式会社北京代表处首席代表川畑保先生。

二、大会发言摘要：
    论坛开幕式由中国银河证券有限责任公司总裁朱利主持，中国证券报社社长兼总编辑陈乃进致开幕词。中国民生银行行长董文标先生、泰阳证券有限责任公司总裁刘郎先生分别代表主办单位致辞，中国人民大学党委书记、校务委员会主任程天权教授代表顾问单位致辞，
中国金融学会名誉会长黄达教授、中国人民银行吴晓灵副行长、中国工商银行姜建清行长、国务院专题办陈耀先副主任、国家开发银行王益副行长、中国证监会汪建熙副秘书长、野村证券株式会社亚太本部竹内大介本部长等到会并讲话。
    中国人民大学财政金融学院副院长、中国人民大学金融与证券研究所（FSI）所长吴晓求教授在题为“中国金融大趋势——银证合作”的主题发言中指出，中国金融改革正面临着重大选择，即应当如何构建一个使中国经济能够保持持续、稳定增长的现代金融体系。一、资本市场作为现代金融体系的核心。是否拥有一个发达的资本市场将是衡量中国金融体系是否实现由传统到现代转变的特征性标志；二、目前的中国资本市场隐藏着重大的发展危机，资本市场发展所隐藏的潜在危机是推动银证合作的重要原因；三、商业银行的真正出路在于以资本市场为平台所进行的一系列创新，在于与资本市场的对接。四、未来中国的银证合作应从以下几个层面展开：第一层面是建立适当的资金管道，实现银行与资本市场的资金互动。第二层面是工具的复合性或跨市场性以及业务的交叉。第三层面是，通过资本市场的平台，推进商业银行信贷资产的证券化。第四层面是，金融机构组织架构和运行模式的改变。要成功地推进银证合作，必须消除金融技术上的障碍。五、中国金融体系中的风险必须在不断发展中加以释放，中国金融法律规范体系要从单纯的“管住风险”转向“通过促进竞争，促进改革，促进发展来降低风险”的理念中来；六、需要强调的是，我所提倡的银证合作决非简单的混业经营。我们一定要站在金融能力升级的高度来认识和理解银证合作，这样才能真正把握中国金融大趋势。
    银河证券汤世生副总裁在题为“中国金融大趋势——开放与国际化”的主题发言中：通过全球金融国际化趋势、我国金融业国际化现状、国际化应对策略三个方面围绕主题进行了阐述。在谈到金融全球化主要特点时他指出，1．全球金融资产迅猛膨胀；2．跨国金融交易在种类上增多和规模上扩大；3．国际资本流动速度加快；4．全球资产政权化率提高；5．金融自由化；6．金融经营业务从分业向混业转变，金融机构全能化；7．金融机构巨型化和集团化；8．金融市场一体化；9．国际金融市场出现战略联盟；10．金融风险全球化；11．各国金融政策趋于一体化。汤先生从市场开放度、存在的主要问题、和我国加入WTO的开放承诺三个角度进一步分析了我国银行业、证券业和保险业的国际化现状，指出我国的银行业、证券业和保险业已经有了程度不同的对外开放，并将进一步提高开放度。我国金融业存在着亟待解决的问题，我国商业银行还存在不良贷款比例高、业务单一、税赋较重、效率低下等问题，证券业则存在着规模小、业务单一、运作不规范、人才匮乏等问题，保险业存在着规模小、体制落后、资金运作效率低、人才匮乏等问题。这些问题如不认真研究解决，将会阻碍我国金融业整体竞争力的提高。最后，汤先生就我国金融业应对策略，在法律方面、风险防范方面、监管方面以及金融机构自身发展方面提出了具体的切实可行的建议。
    在论坛模块讨论阶段，特邀专家们先后就“开放与国际化：竞争·合作·发展”、“银证合作：创新·互动·变革”、“中国商业银行：产品·服务·核心竞争力”“中国资本市场：潜在危机·未来发展”等四个议题，开展了热烈的讨论。
    在论坛第一模块的讨论中，专家认为，中国加入WTO后，将面临全面的更深层次的对外开放，中国金融业融入世界金融一体化的趋势将不可逆转，并伴随有明显的加速，金融业必然会出现前所未有的激烈竞争，竞争中的合作，尤其是银行业与证券业的合作，是提升中国金融体系效率和整体竞争力，最终实现提高国家经济综合竞争力走向全面发展的必由之路；
    在论坛第二模块的讨论中，专家们认为，银证合作为银行业和证券业的金融创新提供了广阔的空间，通过金融创新将促进资本市场和银行体系之间良性的资金互动，弥补各自的固有缺陷，建立起风险的不间断释放机制和分散机制，降低中国金融体系的整体风险，提高运作效率。这种合作与互动，将对商业银行体系和资本市场产生深刻影响，还会对金融技术、金融信息化、货币政策以及金融法律体系等产生深远的影响，进而推进金融结构的变革，推动传统金融向现代金融演进；
    在论坛第三模块的讨论中，与会专家认为，中国商业银行目前仍主要以传统业务的产品为主，并且产品缺乏多元化，其产品创新更确切地说是对传统产品的改良，真正的创新动力和制度空间存在着不足，导致中国商业银行在传统业务上缺乏核心竞争力，在产品创新上也难以为商业银行核心竞争力的提升提供支持，这是中国商业银行面对WTO，亟待解决的重大课题；
    在论坛第四模块的讨论中，与会专家认为，中国银行业和资本市场的隔离及偶尔伴有不规则的融通，使银行业，尤其是资本市场隐藏着潜在危机，表现为金融资源难以实现更大范围的优化配制，市场工具单一化，风险集中且固化并不断积累，金融创新空间狭小。只有通过银证合作，才能从根本上防范和化解潜在危机，使得金融风险1＋1<2。展望未来，银证合作将会在不同层次、不同范围向更深的更全面的方向拓展，从而促进构建以发达资本市场为核心的，包括健全的商业银行体系等在内的中国现代金融体系。

三、社会反响
    中央电视台、北京电视台、凤凰卫视三大媒体对本届年会进行了详细报道，《中国证券报》等各大报纸也对本届年会的召开进行了报道。